बैलेंस शीट एक वित्तीय विवरण है जो किसी कंपनी की किसी विशिष्ट समय पर वित्तीय स्थिति का एक स्नैपशॉट प्रदान करता है। यह बताता है कि कंपनी के पास क्या है (संपत्ति), उस पर क्या बकाया है (देनदारियां), और शेयरधारकों की इक्विटी, जो देनदारियों को घटाने के बाद परिसंपत्तियों में शेष ब्याज है। बैलेंस शीट मौलिक लेखांकन समीकरण का पालन करती है:
Assets=Liabilities+Equity
बैलेंस शीट के प्रमुख घटक:
- Assets: ये कंपनी के स्वामित्व वाले संसाधन या वस्तुएँ होती हैं जिनका आर्थिक मूल्य है। इन्हें निम्न प्रकार से वर्गीकृत किया जा सकता है:
- Current Assets: नकदी और अन्य परिसंपत्तियां- ये कंपनी के स्वामित्व वाली ऐसी वस्तुएँ होती हैं जिनके एक वर्ष के भीतर नकदी में परिवर्तित होने की उम्मीद है (जैसे, इन्वेंट्री, प्राप्य खाते)।
- Non–Current Assets/Fixed Assets: इसमे दीर्घकालिक निवेश, संपत्ति, संयंत्र, उपकरण और पेटेंट जैसी अमूर्त संपत्तियां शामिल होती हैं।
- Intangible Assets: इनका भौतिक अस्तित्व नहीं होता लेकिन इनका मूल्य होता है। उदाहरणों में पेटेंट, ट्रेडमार्क और गुडविल शामिल हैं। पेटेंट ओर गुडविल जैसे assets सभी कंपनी के पास नहीं होते।
नोट: याद रखें Assets वो वस्तुएं होती हैं जो किसी कंपनी के लिए पैसे बनाकर देते हैं। और उसको आर्थिक से मजबूत बनाते हैं।
- Liabilities: ये ऐसे दायित्व हैं जिनका भुगतान कंपनी को भविष्य में करना होगा। Assets की तरह ये भी 2 तरह के होते हैं:
- Current Liabilities: ऋण या दायित्व जो एक वर्ष के भीतर चुकाने योग्य हों (जैसे, देय खाते, अल्पकालिक ऋण)। इस तरह की Liabilities कंपनी को 12 महीनों के भीतर चुकाने होते हैं।
- Non-Current((Long-Term) Liabilities: दीर्घकालिक ऋण जो एक वर्ष के भीतर चुकाने योग्य नहीं होते (उदाहरण के लिए, देय बांड, दीर्घकालिक पट्टे)।
- Equity: यह सभी देनदारियों के निपटारे के बाद मालिकों के दावे को दर्शाता है। इसमें शामिल हैं:
- Common Stock: कंपनी द्वारा जारी शेयरों का मूल्य
- Retained Earnings: लाभ को लाभांश के रूप में भुगतान करने के बजाय व्यवसाय में पुनर्निवेशित किया गया है।
नोट: याद रखें Liabilities दर्शाते हैं कि कंपनी पर क्या बकाया है या उसने क्या उधार लिया है।
आइये अब इन्हे उदाहरण के साथ समझते हैं। Stylam Industries Limited की 2022-23 की Annual Report को पढ़ते हैं। नीचे दिए गए चित्र में कंपनी की Standalone balance Sheet दिखाई गई है जो पेज no 120 पर आपको मिल जाएगी।
आप देख सकते हैं कि Balance Sheet में मुख्य 2 ही भाग होते हैं, पहला Assets और दूसरा Liabilities । किसी भी कंपनी के Total Assets उसकी Total Liabilities के बराबर होने चाहिए। जो आप balance Sheet में साफ साफ देख सकते हैं।
आप देख सकते हैं कि Assets में मूर्त और अमूर्त दोनों प्रकार की संपत्तियाँ कंपनी के स्वामित्व में शामिल होती हैं। इसमे current/non-current assets को नम्बर के माध्यम से डीटेल से बताया गया है। इसी तरह Equity and Liabilities में शामिल होने वाली सभी जानकारियों को अच्छे नंबर के माध्यम से बताया गया है। यदि आप किसी assets या Liabilities के किसी part को अच्छे से समझना है तो आप उस से संबंधित “Note” में जा कर check कर सकते हैं। उदाहरण के लिए, यदि आप Non-Current Assets में Property, Plant and equipment के नंबर को समझना है तो उस से संबंधित “Note” 3.1 में जा कर देख सकते हैं जो annual report के पेज no 131 पर दिया गया है जैसा के नीचे दिए गए चित्र में दिखाया गया है।
1 Non-Current Assets:
1.1 Property, plant, and equipment (PP&E): Non-current assets में सबसे पहले, पीपी एंड ई मूर्त दीर्घकालिक संपत्तियां हैं जो किसी कंपनी के संचालन में महत्वपूर्ण भूमिका निभाती हैं। balance sheet के अनुसार मार्च 2022 में 17872 लाख रुपए से घटकर 167.179 लाख रुपए हो गया है। इन संपत्तियों को अचल संपत्ति के रूप में भी जाना जाता है, इनमें शामिल हैं:
Machinery: उत्पादन या अन्य व्यावसायिक गतिविधियों के लिए उपयोग किए जाने वाले उपकरण।
Computers and Computer Software: संगठन के भीतर विभिन्न कार्यों के लिए आवश्यक।
Vehicles: कंपनी की कार, ट्रक या अन्य परिवहन संपत्ति।
Furniture: कार्यालय फर्नीचर, फिक्स्चर और फिटिंग।
Buildings: कंपनी के स्वामित्व वाली अचल संपत्ति।
Land: वह भौतिक भूमि जिस पर इमारतें या सुविधाएँ स्थित हैं।
निवेश विश्लेषक और लेखाकार पीपी एंड ई का उपयोग यह आकलन करने के लिए करते हैं कि कोई कंपनी अपने फंड का कितनी कुशलता से उपयोग करती है। पीपी एंड ई को बैलेंस शीट पर दर्ज किया जाता है, ऐतिहासिक लागत (वास्तविक खरीद लागत) पर मापा जाता है, और मूल्यह्रास के लिए समायोजित किया जाता है। भूमि संपत्तियाँ एक अपवाद हैं और उनकी मूल्यवृद्धि की क्षमता के कारण उनका मूल्यह्रास नहीं किया जाता है।
1.2 Capital Work in Progress (CWIP): अब बारी आती है, कैपिटल वर्क इन प्रोग्रेस (CWIP) की। किसी कंपनी की गैर-वर्तमान परिसंपत्तियों का एक महत्वपूर्ण घटक है। यह बैलेंस शीट तैयार करने की तिथि तक निर्माणाधीन अचल संपत्तियों, जैसे कि भवन और मशीनरी पर किए गए खर्च को दर्शाता है। ये परिसंपत्तियाँ अभी चालू नहीं हुई हैं, लेकिन इनका भुगतान पहले ही किया जा चुका है। CWIP उन संगठनों के लिए विशेष रूप से प्रासंगिक है, जिनकी अचल संपत्तियों के लिए निर्माण अवधि लंबी है। एक बार निर्माण पूरा हो जाने और परिसंपत्ति उपयोग के लिए तैयार हो जाने के बाद, शेष राशि को CWIP खाते से अचल संपत्ति खाते में स्थानांतरित कर दिया जाता है।
1.3 Financial assets: वित्तीय परिसंपत्तियाँ गैर-वर्तमान परिसंपत्तियों के अंतर्गत आती हैं और किसी कंपनी के वित्तीय परिदृश्य में महत्वपूर्ण भूमिका निभाती हैं। इन परिसंपत्तियों से लंबी अवधि में आर्थिक लाभ मिलने की उम्मीद की जाती है। वित्तीय परिसंपत्तियों में स्टॉक, बॉन्ड और म्यूचुअल फंड जैसी प्रतिभूतियों में निवेश शामिल हैं। Loan और दूसरे बैंक इन्टरिस्ट भी इसमे शामिल होते हैं वे स्वामित्व या संविदात्मक अधिकारों का प्रतिनिधित्व करते हैं जिनका मौद्रिक मूल्य होता है।
2 Current Assets:
चालू परिसंपत्तियाँ(Current assets) ऐसी परिसंपत्तियाँ हैं जिन्हें कंपनी एक वर्ष के भीतर या अपने परिचालन चक्र के भीतर, जो भी लंबा हो, नकदी में बदलने, बेचने या उपभोग करने की उम्मीद करती है। वे किसी कंपनी के अल्पकालिक वित्तीय स्वास्थ्य को समझने के लिए महत्वपूर्ण हैं, क्योंकि वे अल्पकालिक देनदारियों का भुगतान करने की इसकी क्षमता के बारे में जानकारी प्रदान करते हैं।
चालू परिसंपत्तियों के सामान्य प्रकार:
- Cash and Cash Equivalents: इसमें भौतिक नकद, बैंक बैलेंस और अत्यधिक तरल अल्पकालिक निवेश शामिल हैं।
- Accounts/Trade Receivable: क्रेडिट पर प्रदान की गई वस्तुओं या सेवाओं के लिए ग्राहकों द्वारा कंपनी को दिया जाने वाला पैसा।
- Inventory: कच्चा माल, कार्य-प्रगति माल और तैयार माल जिसे कंपनी बेचने का इरादा रखती है।
- Marketable Securities:: अल्पकालिक निवेश जिन्हें आसानी से नकदी में परिवर्तित किया जा सकता है।
- Prepaid Expenses: भविष्य में प्राप्त होने वाली वस्तुओं या सेवाओं के लिए अग्रिम भुगतान, जैसे बीमा प्रीमियम।
- Short-Term Investments: निवेश जिन्हें एक वर्ष के भीतर बेचा या नकदी में परिवर्तित किया जाना अपेक्षित है।
इन परिसंपत्तियों को तरलता के क्रम में बैलेंस शीट पर सूचीबद्ध किया जाता है, जिसका अर्थ है कि उन्हें आसानी से नकदी में परिवर्तित किया जा सकता है।
3 Equity:
किसी कंपनी की बैलेंस शीट पर इक्विटी शेयरधारकों द्वारा रखे गए स्वामित्व हित को दर्शाती है। यह देनदारियों को घटाने के बाद कंपनी की परिसंपत्तियों में शेष ब्याज है। सरल शब्दों में, इक्विटी वह है जो कंपनी अपने शेयरधारकों को सभी ऋणों का भुगतान करने के बाद “देनदार” बनाती है।
Equity के घटक:
3.1 Share Capital: शेयर जारी करने के माध्यम से कंपनी द्वारा जुटाई गई धनराशि।
3.2 Common Stock: साधारण शेयरधारकों से जुटाई गई इक्विटी, जिनके पास वोटिंग अधिकार हैं और जो लाभांश प्राप्त करते हैं।
3.3 Preferred Stock: शेयरधारकों से जुटाई गई इक्विटी, जो आम तौर पर निश्चित लाभांश प्राप्त करते हैं और आम शेयरधारकों की तुलना में परिसंपत्तियों पर उनका अधिक दावा होता है, लेकिन आमतौर पर उनके पास वोटिंग अधिकार नहीं होते हैं।
3.4 Retained Earnings: लाभ जो कंपनी ने लाभांश के रूप में वितरित करने के बजाय बनाए रखा है। इन्हें व्यवसाय में फिर से निवेश किया जाता है या भविष्य में उपयोग के लिए रखा जाता है।
3.5 Additional Paid-In Capital:: शेयरधारकों ने शेयरों के सममूल्य से ऊपर कंपनी में निवेश की गई धनराशि।
3.6 Treasury Stock: शेयर जिन्हें कंपनी ने शेयरधारकों से पुनर्खरीद किया है और कंपनी के खजाने में रखे गए हैं। इन शेयरों को लाभांश नहीं मिलता है या उनके पास वोटिंग अधिकार नहीं होते हैं।
Other Comprehensive Income: ऐसी वस्तुएँ जो इक्विटी को प्रभावित करती हैं लेकिन कंपनी की शुद्ध आय का हिस्सा नहीं हैं, जैसे कि कुछ निवेशों पर अवास्तविक लाभ या हानि।
इक्विटी जोखिम मूल्यांकन में भी भूमिका निभाती है। उच्च इक्विटी-टू-डेट अनुपात वाली कंपनी को आम तौर पर ऋण पर कम निर्भर माना जाता है, जो कम वित्तीय जोखिम का संकेत देता है – निवेशकों के लिए एक सकारात्मक संकेत। इसके अतिरिक्त, इक्विटी प्रति शेयर बुक वैल्यू की गणना करने में मदद करती है, Book value एक तरीका है यह पता करने का क्या कंपनी के शेयर का प्राइस undervalued या overvalued है । संक्षेप में, इक्विटी किसी कंपनी की वित्तीय संरचना का एक मूलभूत पहलू है और किसी व्यवसाय के मूल्य, विकास क्षमता और वित्तीय स्थिरता का मूल्यांकन करने वाले निवेशकों के लिए एक महत्वपूर्ण हिस्सा है।
4 Liabilities
किसी कंपनी की बैलेंस शीट पर liabilities वित्तीय दायित्वों या ऋणों को दर्शाती हैं जो कंपनी बाहरी पक्षों को देती है, जिसमें ऋणदाता, आपूर्तिकर्ता, कर्मचारी और अन्य शामिल हो सकते हैं। liabilities को दो मुख्य श्रेणियों में वर्गीकृत किया जाता है: current liabilities और non-current liabilities.
liabilities के प्रकार:
4.1 current liabilities:
- Accounts Payable: प्राप्त वस्तुओं या सेवाओं के लिए आपूर्तिकर्ताओं को देय धन, लेकिन अभी तक भुगतान नहीं किया गया है।
- Short-Term Debt: ऋण और अन्य उधार जो एक वर्ष के भीतर देय हैं।
- Accrued Expenses: व्यय जो किए गए हैं, लेकिन अभी तक भुगतान नहीं किए गए हैं, जैसे कि मजदूरी और कर।
- Unearned Revenue: कंपनी द्वारा उन उत्पादों या सेवाओं के लिए प्राप्त धन जो अभी तक वितरित या निष्पादित नहीं किए गए हैं।
- Current Portion of Long-Term Debt: दीर्घकालिक ऋण का वह भाग जो अगले वर्ष के भीतर देय है।
4.2 Non-Current Liabilities:
- Long-Term Debt: ऋण और वित्तीय दायित्व जो एक वर्ष से अधिक समय के बाद देय हैं।
- Deferred Tax Liabilities: पहले से अर्जित आय के आधार पर भविष्य में देय कर।
- Pension Obligations: कर्मचारियों को पेंशन का भुगतान करने की भविष्य की प्रतिबद्धताएँ।
- Bonds Payable: कंपनी द्वारा जारी ऋण प्रतिभूतियाँ जिन्हें दीर्घ अवधि में चुकाया जाना है।
देनदारियाँ किसी कंपनी के वित्तीय दायित्वों का एक महत्वपूर्ण संकेतक हैं। अत्यधिक देनदारियाँ ऋण चुकाने के साथ संभावित समस्याओं का संकेत दे सकती हैं, जो निवेशकों के लिए एक लाल झंडा है। ऋण-से-इक्विटी अनुपात जैसे उत्तोलन अनुपात, निवेशकों को यह आकलन करने में मदद करते हैं कि कोई कंपनी अपने संचालन को वित्तपोषित करने के लिए कितना ऋण उपयोग कर रही है। जबकि उच्च उत्तोलन संभावित रिटर्न को बढ़ा सकता है, यह जोखिम भी बढ़ाता है।
Stylam Industries की Balance Sheet में Liabilities पहले की ट्यून में कम हुई है जो कंपनी के fundamentals के मजबूत होने का संकेत दे रहे हैं। और अंत में आप देख सकते हैं कि कंपनी के assets और Liabilities का अनुपात बराबर है जो balance sheet के अर्थ को सार्थक करता है।
इस तरह आप balance sheet को पढ़कर कंपनी की आर्थिक स्तिथि का अनुमान लगा सकते हैं और लंबे समय के लिए निवेशक के रूप अपना पैसा लगा सकते हैं ।
